连续降息 百姓理财何去何从

□晚报记者   张   龙

此次降息是年内第五次降息，且是百日内连续第五次降息，累计幅度达到2.16％。连续降息，储蓄利息收入明显下降，股市依然没有大的起色，银行理财产品风险加剧，那么百姓理财该何去何从呢？

稳健选择：国债、定期存款

我们了解到，面对如此密集的降息，一些前期在犹豫、等待的稳健投资者错失了购买国债、定期存款的机会。

工行驻马店分行的金融理财师认为，国债和定期存款依然是稳健投资者首选的配置产品。定期存款可以锁定当前收益，避免再次下调利率带来的资金隐性损失，而且利率下调将导致理财产品未来收益下降，如果单纯迷信理财产品带来的高收益，结果可能还不如现在的定期存款收益。国债作为一种安全性高、风险性低的稳健投资品种，在如今形势下无疑是个好品种。

而对于选择储蓄存款的投资者，工行驻马店分行的金融理财师建议选择1年以内短期存款较合适，因为这样一方面可以保持资金的流动性，另一方面也可以应对进一步的降息。对于不固定期限使用的资金，可选择通知存款。此次调整不涉及通知存款利率的下降，相比之下，调整后通知存款可获得更高收益。

目前流通的国债平均收益率为3%～4%，企业债平均收益率为4%～6%。如果坚持长期稳健投资，债券型理财产品在近期弱市行情下，将可能是收益最好的理财产品。“债券型产品的投资应该是一个长期的配置，而不是说只在债券市场涨势好的时候才加以配置的品种。”工行驻马店分行的金融理财师说。

激进选择：偏股型基金

虽然连续五次降息都未使股市有大的起色，但工行驻马店分行的金融理财师认为，降息的叠加效应对股票市场是长期利好，在目前市场还难以断定触底的行情下，用基金定投来进行偏股型基金的布局可以起到平摊成本、以小博大的累积效果。

工行驻马店分行的金融理财师认为，可以借机买入前期由于系统风险净值下降较多的基金，如果时机把握得准，还可能获得不错的收益，但要求投资者有一定的投资经验和机会掌控能力。如果决定长期配置，最好还是采取分批介入。

时机选择：调整家庭消费

工行驻马店分行的金融理财师认为，连续集中降息后正是调整家庭消费的好时机。面对预期收入减少、商品价格下降、再投资收益偏低等多重因素，一方面应重新审视家庭的日常开支明细，日常支出中除了一些刚性支出外，应尽量减少K歌、泡吧等娱乐性支出。另一方面，对于原本计划好的家庭耐用消费品、购车等大宗消费支出，随着商品价格的下降和利息支出大幅减少，可以考虑在未来的一段时间逐步实现，尤其是可利用低利率负债消费。

 “对于有房贷的家庭来说，降息后应重新检查一下资产负债状况，合理平衡家庭房贷支出和预期家庭收入是否平衡。出于对预期收入不确定性的综合考虑，最好能够将房贷支出控制在家庭收入的30%以内，家庭总负债确保低于50%。”工行驻马店分行的金融理财师说，对于未来收入可能大幅减少的家庭，应考虑延长还款期限来减轻家庭财务风险。对于预期收入稳健的家庭，针对目前房地产市场低迷、公积金贷款和定期存款利率较低的情况，可考虑通过公积金贷款购房，将公积金资金转换成房地产作为储备，既可以盘活公积金资金也可以分享未来房地产市场上涨的收益。