中行：全球布局交易业务 推动人民币“走出去”

中国银行：全球布局交易业务 推动人民币“走出去”

       近日，中国银行在北京、伦敦、新加坡三地同步举行“中国银行人民币债券交易指数”全球发布仪式。中国银行董事长田国立在北京宣布，中国银行人民币债券交易指数即日起向全球投资者正式发布。

      该指数将由中国银行上海人民币交易业务总部运营管理，于每个交易日在中国银行官网及彭博、汤森路透终端动态更新，并将于每月末通过中国银行官网向全球投资者发布运营报告。

     “希望人民币债券交易指数成为全球机构投资者投资中国银行间债券市场的向导，成为全球央行和监管机构了解中国金融市场的重要参考，为金融市场发展和人民币国际化作出新的贡献。”田国立表示。

      中国银行人民币债券交易指数的发布缘何备受关注？它的背后有着怎样深刻的背景和重要意义？

应运而生

      “中国银行人民币债券交易指数的推出，旨在帮助机构投资者熟悉中国银行间债券市场，提高交易效率，建立有效的投资组合。”发布仪式上，中行方面表示，希望通过该指数的发布及应用，进一步促进银行间债券市场的国际化。

      近年来，人民币国际化进程不断加快，人民币国际使用逐步扩大。今年前7个月，跨境人民币实际收付金额合计6.73万亿元，同比增长20%。在离岸市场，根据环球银行金融电信协会（SWIFT）的最新数据，离岸人民币支付金额首次超过日元，成为全球第四大支付货币，市场份额占2.79%。

      随着人民币国际化进程不断加速，银行间债券市场逐步向境外投资者开放。2010年8月，中国人民银行试点批准境外人民币清算行等3类机构运用人民币投资银行间债券市场；2011年、2013年分别对RQFII和QFII实行准入；今年7月，中国人民银行再次放宽了境外央行等主权类机构投资者参与人民币银行间债券市场。

      时至今日，以境外主权类机构、境外人民币清算行与参加行、QFII、RQFII为代表的专业投资者越来越多地进入中国银行间债券市场。数据显示，截至2015年7月末，境外主体持有人民币金融资产金额合计4.34万亿元，其中债券余额接近8000亿元。

      值得一提的是，近年来，境外机构投资者迫切需要一个能够及时反映利率变化趋势、能够真实反映银行间债券市场流动性、能够快速熟悉银行间债券市场的债券指数。也正是在此背景下，“中国银行人民币债券交易指数”应运而生。

投资“坐标”

      “‘中国银行人民币债券交易指数’的发布，将有助于机构投资者了解银行间债券市场，提高其投资人民币债券市场的交易效率。”中行相关人士称。

      债券指数是反映债券市场总体走势或某一债券子市场走势的指标体系。指数值反映了当前市场的平均价格相对于基期市场平均价格的变化。

       据介绍，“中国银行人民币债券交易指数”包含四个子指数，分别为：中银人民币国债交易净价指数、中银人民币国债交易全价指数、中银人民币金融债交易净价指数、中银人民币金融债交易全价指数。由于该指数产品具有样本债券流动性高、债券组合久期稳定、指数样本透明度高、投资组合可复制性强等特点，因而不仅能较好拟合银行间债券市场走势，还能够充分反映银行间债券市场的流动性特征。

      更重要的是，由于本交易指数特定的指数构造方法，该指数系统能够为投资者提供可复制的投资组合，进行有效的债券市场组合投资；在未来也能够作为可直接交易的指数，成为一种金融产品标的物。

      在人民币国际化的大背景下，我国债券市场在规模和深度方面均取得了快速发展。截至2015年9月末，中国债券市场的债券托管总额达44.11万亿元，其中，银行间债券市场的债券托管总额为40.47万亿元，占比91.75%。
      据悉，指数推出后，境外机构在参与人民币债券交易结算代理业务时将享受到更多的增值服务。中行还将对银行间债券市场价格走势与指数变动进行分析，通过定期的指数运行报告帮助境外机构投资者更加直观地了解银行间债券市场，从而成为全球投资者投资中国市场的“坐标”。

全球布局

      事实上，自银行间债券市场开放伊始，中行作为银行间债券市场的重要做市报价银行和交易结算代理银行，对境外机构提供引导入市、询价以及代理交易结算等服务。数据显示，今年前三季度，中行银行间市场债券总交割量20.57万亿元，在商业银行中排名第二，占市场整体份额的3.30%。

      业内专家称，上述指数的推出，反映了中行在银行间债券市场做市报价业务上的专业水平和在境外机构交易结算代理业务上引领市场的客户服务水平。

      值得一提的是，就在“中国银行人民币债券交易指数”发布当日，中国银行伦敦交易中心正式挂牌成立。田国立称，“这个行动不仅完善了中国银行交易业务的全球布局，更反映了我们对伦敦‘人民币业务中心计划’的信心与支持。”

      借助伦敦交易中心，中行将大力发展人民币做市报价能力，加快形成全球人民币报价覆盖网络，努力成为国际市场人民币汇率、利率产品的主要做市报价银行。

      事实上，凭借遍布全球44个国家和地区的机构网络、以及一大批专业人才，中行形成了业内领先的人民币交易产品与服务。据悉，根据客户的需求和时区分布，目前中行在北京、上海、香港、新加坡、纽约等国际金融中心城市建立了交易业务的布局。

      中行表示，今后将充分发挥在人民币业务方面的专长，依托全球市场业务布局，继续强化国际化、多元化优势，积极配合国家“一带一路”战略，推动人民币“走出去”。