全国社保基金去年盈利647亿元 年均收益率逾8%

    全国社会保障基金理事会在中国证券报发布的年报显示，2012年全国社会保障基金资产总额突破万亿大关，达到11060.37亿元，权益投资收益额646.59亿元，投资收益率7.01%，创近三年新高。基金自成立以来的累计投资收益额3492.45亿元，年均投资收益率为8.29%。

    去年股市低迷，但社保基金因坚持分散化、多元化投资，仍然取得丰厚回报。此前全国社保基金理事会相关负责人表示，2013年将认真实施年度资产配置计划，加强投资科学精细管理，努力提高投资收益水平，提高投资运营的规范化水平。

    交易类资产打“翻身仗”

    全国社保基金年报显示，本报告期末，在社保基金会的万亿资产中，直接投资资产为6506.67亿元，占比58.83％；委托投资资产为4553.70亿元，占比41.17％。

    期末，基金权益总额为10753.57亿元，其中全国社保基金权益8932.83亿元，个人账户基金权益786.65亿元，广东受托基金权益1034.09亿元。期末基金负债余额306.80亿元，主要是投资运营中形成的短期负债。

    去年社保基金的成绩远好于同期A股市场的上涨幅度。纵观2012年，上证指数全年上涨69.71点，涨幅3.17%。而从社保基金投资业绩上看，已实现收益额398.66元（已实现收益率4.33％），交易类资产公允价值变动额（用以反映市场价格对交易性资产账面价值的影响）247.93亿元，交易类资产实现浮盈。而2011年受股票拖累，交易类资产浮亏357.58亿元。

    在去年全球经济复苏迟缓、国内经济下行压力加大的情况下，全国社会保障基金理事会坚持审慎投资方针，兼顾当期业绩压力和长期投资目标，及时调整资产配置。理事会相关负责人此前表示，作为国家的战略储备基金，全国社保基金将在15至20年后才发生支出，其资产负债特性决定其将围绕长期投资目标实行长期投资战略，不会采取短期投资行为。

    在2012年，社保基金的操作体现出坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念。在年中股市持续下跌时，社保基金并没有采取清仓等方式应对，反而在去年四季度大幅加仓，一方面起到市场稳定器的作用，另一方面自身也获取了回报。

    根据公开数据，今年一季度末，社保基金去年四季度新进和加仓的股票在大盘整体下跌的情况下，近七成跑赢大盘。去年年报显示，全国社保基金股利收入2012年为93.78亿元，比上年增加19.87亿元。

    分散投资稳定收益

    投资环境难以预料，因此社保基金利用丰富的投资工具，以多元化投资来防范市场风险。这种分散化的投资理念取得了较好回报。

    具体来看，2012年社保基金利息收入为234.58亿元，比上年增加44.20亿元；股利收入93.78亿元，比上年增加19.87亿元；信托投资收益18.56亿元，比上年增加1.85亿元；长期股权投资收益为73.60亿元，比上年增加19.13亿元；股权投资基金收益3.56亿元，比上年增加2.49亿元；证券差价收入4.05亿元，比上年减少112.99亿元；衍生金融工具收益为7062.15万元，上年为-436.04万元；交易类资产公允价值变动收益为247.93亿元，比上年增加605.51亿元。

    去年的成绩与社保基金的固定收益、实业投资密不可分。去年全国社保基金抓住城镇化机遇，支持多个国家重要基础设施和多个省市的保障房建设，如投资无锡保障房10亿元信托贷款项目。此前理事会相关负责人透露，2011年至2012年年中，社保基金已先后通过信托贷款方式投资保障房超过160亿元，今后还将继续加大投资力度，积极支持各地保障性住房建设。

    在股权投资方面全国社保基金亦有积极动作。去年，全国社保基金首次对金融资产管理行业进行投资，入股中国信达资产管理股份有限公司。去年年中，入股建信人寿保险有限公司。

    全国社保基金还与各大投资机构密切合作。去年2月，全国社保基金与国家开发投资公司签署战略合作框架协议，拟积极拓展双方在股权投资基金、证券投资基金、信托投资、项目投资领域的合作。

    自去年4月全国社保基金理事会召开投资央企座谈会后，积极参与多家央企的投资合作。如5月与中石油签署西三线管道项目合资合作框架协议，出资100亿元，持股比例16%。

    理事会相关负责人此前表示，今后全国社保基金将在支持央企改组改制、兼并收购、发展战略新兴产业、做优做强、实施“走出去”战略等方面发挥积极作用。通过加强与大型国企的战略合作，可以加大对实体经济的支持力度，促进国民经济平稳增长，同时分享央企稳定增长、稳健运营的长期收益，实现社保基金的保值增值。

    按规定，全国社保基金的20%可以直接投资国资委管理的中央企业和财政部管理的国有控股金融企业；10%可投资股权投资基金，这些基金一部分又投资于成长型国有控股企业。随着基金规模的扩大，全国社保基金对央企的投资能力会继续增强。

    基金规模将继续扩大

    在全国社保基金中，养老金占据了半壁江山。随着人口老龄化浪潮的到来，许多人担忧养老金存在巨大缺口。世界银行社保局指出，中国所设立的全国社会保障基金的规模只能填补部分养老金收支缺口。

    全国社保基金理事会一直有意充实社保基金。全国社保基金理事会党组书记戴相龙曾建议加大国有资产划拨力度，扩大全国社会保障储备基金，应对人口老龄化高峰养老金收支缺口。

    2012年年报显示，全国社保基金收到境内转持国有股29.52亿元，其中股票25.14亿元，现金4.38亿元。自2009年6月执行《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》以来，累计转持境内国有股1065.74亿元，其中：股票838.58亿元，现金227.16亿元。2012年，全国社保基金收到境外转持国有股44.83亿元，自2005年执行境外国有股减持改转持政策以来，累计转持境外国有股587.62亿元。

    社保基金此前公布的数据显示，2012年中央财政性资金净拨入526.14亿元，比上年增长9%。

    当前我国养老金规模已达2.5万亿元。如此巨大且不断上涨的规模，引发各方关于扩充社保基金、养老金入市的讨论。全国社保基金理事会理事长谢旭人近日表示，理事会将积极推进划拨部分国有资产充实社保基金专题研究，加快推进多渠道筹集全国社保基金专题研究，扩大受托投资试点、积极支持地方基本养老保险结余资金保值增值，全力做好基金投资运营，确保基金安全和保值增值。