首家对冲基金即将亮相新三板

 　　本报记者 张洁

　　中国对冲基金市场方兴未艾，但国内外对冲基金大佬却早已开始密谋布局。

　　据悉，国内首家冲刺新三板的对冲基金大佬——上海申毅投资股份有限公司即将登场。新三板股权交易平台有关负责人向中国证券报记者透露，按照申报和审核流程，申毅投资最快将于一个月内挂牌上市。

　　截至目前，全国股份转让系统在审申请挂牌企业共有396家，在6月24日披露在审申请挂牌企业基本情况里显示，“上海申毅投资股份有限公司”现状属于“落实反馈意见中”。分析人士认为，我国对冲基金市场仍处于初步发展阶段，市场存在对冲工具不足、融资成本过高等棘手问题，申毅投资上市新三板后，不仅可以突破融资瓶颈，对扩大交易规模及市场名气等也有积极正面的作用。

　　申毅欲饮“头啖汤”

　　业内人士认为，申毅投资登陆新三板和九鼎投资“阳光化”有着异曲同工之处。鉴于公司目前尚处于落实反馈意见的“走流程”阶段，记者未能从公司相关人士获得更进一步的信息。

　　不过，从公司官网上可以了解到，上海申毅投资股份有限公司成立于2004年，董事长申毅为业内熟知的股票、股票衍生品、外汇和大宗商品市场的交易大佬。1999年，申毅担任高盛ETF美国自营部门负责人，并创立了高盛欧洲ETF部门；此后还曾担任安硕前35只ETF首席做市商，业内领先的数量型对冲基金Millennium Partners的高级投资组合经理，管理资产规模超过120亿美元。他曾管理过对冲基金Digilog 4th Power产品于2006年7月在巴克莱全球对冲基金指数中排名第一。

　　公司以自有资金从事着A股套利交易，发行产品包括兴业信托·申毅量化投资、华宝信托·申毅对冲一号、华润信托·申毅对冲二号、外贸信托·申毅量化套利等。

　　Wind数据显示，今年以来已非结构化股票型阳光私募产品的505位经理的投资回报排行中，申毅以3.01%的平均收益率排名第170位。资料显示，自上述产品相继成立以来，“华宝信托·申毅对冲一号”截至目前实现投资回报率10.71%、“华润信托·申毅对冲二号”投资回报率达9.85%、“外贸信托·申毅量化套利”投资回报率为3.12%、“兴业信托·申毅量化投资”的资产净增长率-28.08%。

　　对冲基金悄然兴起

　　日前，全球对冲基金研究机构HFR发布研究报告，股票对冲和事件对冲继续吸引新的投资人，2014年对冲基金成立数量持续攀升，今年一季度新增产品数量创下一年新高，同时一季末全球对冲基金市场规模上升到2.7亿美元，创下历史新高。

　　对冲基金行业风险较高，据对冲基金研究机构HFR的统计显示，每年对冲基金市场都有10%左右的自然死亡率，但真正吸引基金业大佬的关键因素，在于其高额的管理费用——对冲基金对客户收取2%的资产管理费用，并提取20%的利润作为绩效收入。

　　“虽然对冲基金在国内市场仍是新兴的子行业，仍处于发展的初级阶段。”天相投顾基金业分析师张春雷告诉记者，“但国内政策面逐步放宽，基金业鼓励创新的背景下，对冲基金将是未来市场发展的重要方向”。

　　“经济转型的不确定性使得投资者面临困惑，这为对冲基金发展提供了极好的机会。”上海交通大学上海高级金融学院金融学教授严弘认为，中国对冲基金规模在2010年还不足100亿元，2013年规模已增长至2000亿元以上，未来实现万亿规模不是难事。

　　对冲基金已逐步形成飓风效益，金融中心的上海也正在为中国方兴未艾的对冲基金行业打造桥头堡。

　　据悉，今年年初上海虹桥区对外宣布，计划在今年年底前再吸引数十家对冲基金落户，其中不乏国内外对冲基金业的大佬级企业。事实上，自国内首个专业型功能性对冲基金聚集地——上海对冲基金园区开园，首批已有12家对冲基金机构先后入驻。按照园区规划，到2017年底上海对冲基金园区将聚集50家以上国内外知名对冲基金企业，到2020年末努力建成国际知名的专业金融产业集聚园区。